Киев. 24 февраля 2015 года (ПолитКом, Служба экономического анализа Центра исследований проблем гражданского общества)
- Тенизация экономики Украины (до 50% и более)
В следствие разрастания экономического кризиса украинская экономика все глубже погружается в тень. Доходы населения быстро падают, безработица растет. Пытаясь пережить смутное время, граждане ищут дополнительный заработок в теневом секторе (часть экономики, не контролируемая и не учитываемая государством). Точно так же на попытки государства внедрить «особый», кризисный режим регулирования и тотального контроля налогоплательщиков реагирует бизнес. Интегральный показатель уровня теневой экономики в течение последних лет хронически повышался: в 2012 году он составлял 32%, в 2013-м – 35%, а по итогам первого квартала 2014 года его значение превысило 40%. Массовый отток депозитов из банков, а также вывод капиталов представителями предыдущей власти и многими предприятиями усугубили ситуацию. Поэтому по состоянию на конец 2014 года теневой сектор может показать прирост еще на несколько процентных пунктов. Один из методов, применяемых Минэкономики для оценки тенизации, базируется на сравнении показателей розничного товарооборота и расходов граждан на покупку товаров и услуг. Исходя из такой формулы, теневой сектор за три квартала 2014 году увеличился примерно на 15,6 млрд грн. против аналогичного периода прошлого года – до 290,7 млрд грн. (данных по расходам населения в четвертом квартале еще нет, соответственно, нельзя подсчитать показатель тенизации). Это часть теневого сектора, связанная с мелким и средним бизнесом, который работает за наличные и не платит налоги. Большая доля тени в Украине приходится на крупный и очень крупный бизнес. И здесь объемы оценить чрезвычайно сложно.
Новые возможности для теневиков открыла война. В оккупированной части региона отсутствует фискальный контроль – налоговики бессильны проверить достоверность налоговой отчетности, поступающей из зоны АТО. Встречные налоговые сверки сейчас также невозможны. А ведь именно они являлись наиболее эффективным инструментом выявления налоговых ям, «партизанов» и других схем налоговой оптимизации. Сейчас бизнесу достаточно включить в оптимизационную схему одно-два предприятия из охваченных войной городов, и доказать их участие в налоговых махинациях будет уже невозможно.
Подстегивает тень и аховая ситуация на валютном рынке. В Украине 52 кредитно-финансовых учреждения закончили 2014 год с убытком, что в 2,6 раза больше, чем по итогам 2013 года (20 банков). При этом количество действующих банков сократилось на 22 финучреждения, или на 12% – до 158 банков. В то же время крупнейшие убытки зафиксированы у неплатежеспособного ВиЭйБи Банка (10,055 млрд грн.) и государственных Ощадбанка (8,564 млрд грн.), Укрэксимбанка (9,806 млрд грн.).
Очередной транш от МВФ Украина до сих пор не получила, и золотовалютные резервы Нацбанка рухнули до более чем 11-летнего минимума – $6,4 млрд. Поэтому с 5 февраля он отказался от проведения валютных аукционов. Однако официальный повод для реформ – желание НБУ ликвидировать «многокурсие» на валютном рынке. Создание единого курса должно уменьшить объемы черного валютного рынка и вернуть валютообменные операции в банковские кассы.
Но действия НБУ неминуемо приведет к углублению долларизации экономики. Тем более что дальнейший обвал национальной валюты все еще возможен. Дополнительными стимулами станут падение производства, снижение доходов предприятий и населения, а также инфляционные процессы.
Из-за подорожания «зеленого» резко повысилась долларизация депозитов: на 1 января 2014 года этот показатель составлял 36,8%, на 1 января 2015 года – 45,56% (и это при том, что отток валютных вкладов за минувший год достиг 9 млрд долл.). Долларизация кредитов на начало 2014 года едва превышала 34%, но к началу 2015 года подскочила до 46,47%.
Ресурсы, которые финучреждения могли направить на кредитование экономики и реального сектора, обыватели конвертируют в доллары и складывают «под матрацы». В ближайшие месяцы в банки эти деньги не вернутся, а значит, производство продолжит падать, а экономика – замедляться.
В прошлом году украинцы только официально купили наличной валюты на 2,4 млрд долл. больше, чем продали. Но реальные объемы скупки СКВ были гораздо выше. Просто из-за тотального ее дефицита в кассах банков основной объем операций совершался на черном рынке. По состоянию на 1 июля 2014 года Нацбанк оценил сумму наличной валюты, находившейся в обращении на территории Украины, в 90,8 млрд долл. Для сравнения: на 1 июля 2013 года этот показатель был 85,9 млрд долл., а на 1 июля 2010 года – 60,8 млрд долл.
Похожая ситуация и на безналичном рынке. В январе 2015 года по сравнению с январем 2014 года объем продаж доллара на валютном межбанке упал на 90%. «Утерянные» объемы перетекли на неорганизованный серый рынок, где валюту покупают небольшие предприятия и частники.
Стремление НБУ к сближению курсов не сможет убить и черный рынок. Действующие ограничения на покупку валюты (в сутки можно купить СКВ только на 3 тыс грн.) оставят востребованным бизнес менял. Популярность нелегального обмена повысит и введенный с начала текущего года 2%-ный сбор в Пенсионный фонд при покупке наличной валюты.
Ситуация в стране начинает напоминать начало 90-х. Рост долларизации тянет за собой развитие теневого сектора. Валютным налом запасаются и предприятия, работающие в тени, и многие импортеры. Компаниям, которые платят зарплаты «в конвертах», валюту поставляют оптовые менялы, а конвертацией и обналом занимаются тысячи фирм-однодневок. Расчеты во многих сферах проводятся либо в долларах США, либо в гривневом эквиваленте по черному курсу. Такую практику повально внедряют все контрагенты, работающие в импортозависимых и ориентированных на экспорт отраслях – АПК, перерабатывающей промышленности, транспортной, фармацевтической отраслях, а также туроператоры, строители и торговцы.
Граждане тоже используют инвалюту для инвестирования сбережений и расчетов. Ресурсы, которые финучреждения могли направит.
Последние изменения в Налоговый кодекс, якобы ослабляющие налоговый пресс, ситуацию вряд ли улучшат. Так, в Государственной регуляторной службе подсчитали, что снижение ставки единого социального взноса с 41% до 16,4% коснется не более 10% украинских предприятий. Так что ждать сколько-нибудь значимого эффекта от вывода зарплат из тени не стоит. Не даст ожидаемого результата и налоговая амнистия.
Эксперты допускают, что при отсутствии реальных реформ и усилении давления на бизнес теневой сектор продолжит разрастаться, приблизившись к концу года к отметке 50% ВВП. Исходя из прогноза номинального валового внутреннего продукта, заложенного в госбюджет–2015, в абсолютных показателях объем серой экономики может достигнуть 890 млрд грн. Снижение этого показателя возможно не раньше, чем страна начнет справляться с кризисом. Но даже в лучшие годы удельный вес тени в экономике Украины не опускался ниже 30%, тогда как в благополучной Центральной Европе он колеблется в диапазоне 18-25%, а в странах Западной Европы не превышает 10%. Поэтому нам важно вернуться хотя бы к 30%. Это даст незамедлительный рост доходной части бюджета и базовых социальных показателей. Подобный результат возможен не ранее 2017 года.
- Война. Экономические потери
Экономика оккупированной части Донбасса с каждым месяцем все более деградирует, и этот процесс, конечно же, будет тянуть вниз общеукраинские показатели вплоть до того момента, пока в руководимых Кремлем марионеточных ДНР и ЛНР не наступит полный коллапс во всех сферах. Нет оснований ожидать, что Россия будет пытаться предотвратить такое развитие событий. Наоборот, одна из задач Путина как раз и состоит в том, чтобы донбасский коллапс затянул в себя экономику всей Украины.
Также нужно помнить о том, что, начиная с весны прошлого года, украинские компании стали активно вытесняться или же сами уходить с российского рынка, терять российских поставщиков или от них отказываться. Это не могло не сказаться на экономических показателях, но это разовая цена, которую нужно уплатить за достижение реальной политической и экономической независимости от России.
Поэтому понятно, что даже в мирных регионах дно кризиса еще не пройдено.
Сокращение промпроизводства на 31,5% и 42%, «достигнутое» по результатам 2014 года соответственно в Донецкой и Луганской областях, очевидно, продолжится по мере того, как террористы продолжат уничтожать инфраструктуру региона.
Что касается перспектив, то для их понимания следует посмотреть на динамику сокращения промпроизводства поквартально. По материковой Украине получается такая картина: в первом квартале спад составил 5,4%, во втором – 4,4%, в третьем – 16,7%, в четвертом – 16,8%. Донецкая и Луганская области ушли в минус на 10,6% в первом квартале, на 10,9% во втором, на 54,7% в третьем и на 58,3% в четвертом. В то же время остальные 23 региона дали в среднем падение на 3,7% в первом квартале, на 2% во втором, на 2,2% в третьем и на 0,8% в четвертом. Это говорит о том, что в мирных регионах материковой Украины дно еще не достигнуто, но все же темпы замедлились. Впрочем, даже если в 2015 г. падение прекратится и будет сохраняться нулевая динамика, то есть стагнация, или колебания вокруг нулевого прироста, это вряд ли должно стать поводом для радости. Недостаточно остановить спад – нужны стимулы для роста.
На ближайшую перспективу увереннее всего будут себя чувствовать регионы с развитой инфраструктурой переработки аграрной продукции. Если им удастся в полной мере компенсировать потерю российского рынка, то наметившийся в конце прошлого года рост продолжится. Пока же увеличившийся экспорт в Беларусь, которая выступает «переупаковщиком» украинских товаров для России, нельзя считать надежной перспективой. Эта лазейка может быть закрыта одним решением Роспотребнадзора. Для уверенного выхода на рынки Евросоюза требуются значительные инвестиции в технологии переработки. И чем дальше регион от непредсказуемого Донбасса, тем больше шансов на то, что инвестор таки туда придет. Там же, где промышленность жестко увязана с Россией, следует ожидать дальнейшей деиндустриализации.
- Изменение баланса финансово-политических групп
Общие тенденции таковы:
- Группа Фирташа-Левочкина продолжает терять позиции, но пока не критично. Главная причина – давление групп Яценюка и Коломойского.
- Группа Коломойского вошла в конфликт с Порошенко и Яценнюком за контроль над нефтегазовой отраслью. Об итогах борьбы говорить рано.
- Группа Ахметова стильно теряет позиции. Начинаются атаки на активы со стороны группы Коломойского. Ослабляет Ахметова и наезд на его младшего партнера Вадима Новинского. С третьей стороны группу атакуют правоохранительные органы и суды.
- Группа Порошенко наращивает влияние, пользуясь админресурсом для захвата активов и должностей.
Группа Фирташа
Крупное поражение – Суд сократил Фирташу отсрочку уплаты 363 млн грн. долга «Нафтогазу». ПАО «Ривнеазот» должен заплатить 315,87 млн грн. долга за поставленный природный газ, а также 47,09 млн грн. штрафных санкций в пользу НАК «Нафтогаз Украины» до 17 июля 2015 года. «Ровноазот» входит в группу «Ostchem», объединяющая предприятия азотной химии Group DF Дмитрия Фирташа. «Ривнеазот» убеждает, что отсрочка выплаты долга «Нафтогаза» позволит стабилизировать финансовое состояние предприятия.
Противником Фирташа выступает в данном случае дружественный Яценюку менеджмент «Нафтогаза».
Группа Рината Ахметова
Крупное поражение – Генеральная прокуратура Украины открыла уголовное производство по факту перечисления государственной компанией «Энергорынок» 580 млн грн за электроэнергию, произведенную на оккупированных ДНР и ЛНР территориях. ГПУ открыла уголовное производство по статье 364 пункт 2 относительно перерасчета 200 млн грн. предприятию Януковича «Донбассэнерго» за произведенную на оккупированных территориях ЛНР/ДНР электроэнергию. Также ГПУ расследует факт перечисления «Энергорынком» 380 млн грн. компаниям Рината Ахметова. Обе суммы заморожены Госфинмониторингом.
Противником Ахметова в данном случае выступает Порошенко.
Небольшой проигрыш (потенциально – гигантское поражение) – группа «Приват» готовится к атаке на «Днепрооблэнерго» и ДТЭК в целом.
6 февраля, когда НАК «Энергетическая компания Украины», управляющая акциями всей государственной электроэнергетики, официально объявила о передаче ФГИ 25% акций предприятия, ДТЭК уже владеют контрольным пакетом (51,5%) акций «Днепроблэнерго». При прежней власти Ахметов с легкостью и недорого купил бы еще 25%. Однако в активе заинтересован Игорь Коломойский, так как ПАО работает на вотчине «Привата», где сосредоточено большинство производственных активов группы. Выкуп госпакета дает «Привату» шанс получить рычаг влияния на ДТЭК. 25%+1 акция, дают возможность блокировать целый комплекс стратегических вопросов. Но на самом деле влияние Коломойского будет еще больше. Выкупленные у государства ценные бумаги он может объединить с 15,9% акций ПАО, которыми владеет оффшорка Larva Investments Limited, контролируемая Коломойским и российским бизнесменом Константином Григоришиным. Формирование пакета в размере 40% голосов дает возможность не только блокировать внесение изменений в устав общества и реорганизовывать его дочерние предприятия, а и претендовать на назначение своих менеджеров в управляющие и наблюдательные органы «Днепроблэнерго».
Далее, 11 апреля 2011 года, которым намечена биржевая продажа оставшихся в госсобственности пакетов акций энергогенерирующих компаний «Днепрэнерго», «Западэнерго» и «Донбассэнерго», а также дистрибуционных «Донецкоблэнерго» и «Киевэнерго». Сейчас во всех этих компаниях неоспоримый административно-акционерный контроль удерживают структуры и менеджмент ДТЭКа. Но учитывая нынешние административные возможности Коломойского, которые были подкреплены назначением главой парламентской комиссии по приватизации близкого ему Бориса Филатова, богатый опыт рейдерских захватов, наличие персональной армии, – компания ДТЭК может попросту быть захвачена.
Группа Приват Коломойского-Боголюбова
Среднее поражение – министр энергетики Владимир Демчишин решил исключить исполнительного директора «Нафтогаза» Андрея Пасишника из состава аукционного комитета по продаже нефти. Исключение Пасишника происходило под давлением Коломойского. Пасишник в последние месяцы вел направление по возвращению «Укрнафты» под государственный контроль. Под указом о новом составе аукционного комитета, в котором отсутствует Пасишиник, уже стояла подпись Демчишина. Для того, чтобы документ вступил в силу, необходима была еще подпись министра экономики Абромавичуса. Абромовичус, в результате скандала в СМИ, подпись не поставил.
Это означает, что влияние группы «Приват» на Кабмин пока имеет свои границы.
Среднее поражение – Министерство экономического развития и торговли (МЭРТ) разработало проект постановления Кабинета министров, предусматривающий изменения в правила продажи нефти украинской добычи на аукционах.
Последний раз порядок проведения аукционов по продаже нефти, газового конденсата и сжиженного газа менялся постановлением Кабмина №16 от 21 января 2015 года. Новая редакция порядка, в частности, предусматривает отказ от 15%-ной скидки при определении стартовой цены нефти и газоконденсата. Продажа нефти и газоконденсата через биржевой аукцион является обязательной в случае, если контрольный пакет добытчика принадлежит государству или он работает на условиях совместной деятельности с госкомпанией. Основным добытчиком нефти в Украине является компания «Укрнафта», в которой НАК «Нафтогаз Украины» принадлежит 50%+1 акция, а группе компаний, связанных с акционерами ПриватБанка, – порядка 42% акций. Группа «Приват» осуществляет оперативное управления «Укрнафтой». Правительство уже неоднократно пыталось заставить «Укрнафту» продавать нефть на аукционах. Последний аукцион, запланированный на 16 февраля, был отменен, поскольку «Укрнафта» отказалась подавать на него заявку.
Противником Коломойского в данной борьбе выступают Яценюк, Попрошенко, Абрамовичус.
Группа Порошенко
Средняя победа – Порошенко назначил Михаила Коваля и Олега Гладковского первыми заместителями секретаря СНБО.
Как сообщается на сайте главы государства, соответствующие указы №№90/2015 и 91/2015 президент подписал во вторник.
Гладковский (до смены фамилии – Свинарчук) ранее был президентом корпорации «Богдан», в августе 2014 года П. Порошенко назначил его главой межведомственной комиссии по военно-техническому сотрудничеству (ВТС) и экспортному контролю.
Данное назначение эксперты связывают с желанием Порошенко усилить личный контроль над одним из наиболее коррумпированных сегментов экономики – закупками для армии и продажей оружия. В частности, с желанием завести в схемы закупок свой автозавод «Богдан». Который мог бы заработать на поставках автомобилей для армии.
Группа Новинского
Большое поражение – обыск 13.02. в головном офисе «СамртХолдинга». «Смарт-холдинг» – одна из крупнейших промышленно-инвестиционных групп Украины, которая объединяет компании из сферы горно-металлургического и нефтегазового комплексов, банковского сектора, сельского хозяйства, ритейла, судостроения и недвижимости.
Обыскивали в рамках уголовного производства, открытого по признакам фиктивного предпринимательства, противодействия законной хозяйственной деятельности, противоправное завладение имуществом предприятия, учреждения, организации»), самоуправство, подделка документов, печатей, штампов.
Небольшим поражении мы называем так как пока не понятно – это системная атака. Или обыкновенный наезд, поле которого последуют договоренности с властью.
Хотя, следует отметить, что «Смарт» – один из самых уязвимых холдингов. Это не вертикально-интегрированная компания, а бессистемный набор бизнесов в самых разных отраслях. Ни в одной из этих отраслей холдинг не является лидером. И в каждой есть лидер, который мог бы присоединить активы. Сеть супермаркетов «Амстор» пригодится крупным ритейлерам. Судостроительные заводы могут перейти партнеру Порошенко К.Григоришину. Нефтегазовые активу могут уйти группе «Приват» либо группе Еремеева. Сельскохозяйственные активы могут быть поглощены близкими к власти агроолигархами – Костюком, Бахматюком, Вадатурским.
А факторы, которые обеспечивали Новинскому выживание все это время (партнерство с Р.Ахметовым, партнерство с Ю.Тимошенко, членство в Партии регионов, связи в России, влияние на Украинскую православную церковь (МП)) – сейчас достоинствами совершенно не являются.
Небольшая победа – суд отменил решение Фонда гарантирования вкладов о банкротстве главного финансового актива группы- банка «Форум».
Мы называем победу небольшой, так как Фонд отказывается выполнять это решение, заявляя о «необратимости процесса». Вероятно, Фонд говорит правду и все ликвидные активы банка за полгода уже необратимо освоены ликвидаторами и НБУ.
Группа Жеваго
Огромная победа – Национальный банк Украины предоставил банку «Финансы и Кредит» двухлетний стабилизационный кредит на 0,7 млрд грн.
НБУ (постановление правления №101/БТ от 12 февраля 2015 года) принял решение о поддержке ликвидности ОАО «Банк» Финансы и кредит» и предоставлении стабкредита для обеспечения своевременного выполнения банком обязательств перед вкладчиками-физическими лицами. Стабкредит будет предоставлен на сумму 700 млн грн.. сроком на два года.
В этом коммерческом банке сосредоточено 4% объема вкладов физлиц по банковской системе и 2% активов банковской системы, а сама кредитная организация относится к первой группе банков Украины.
Акционеры АО «Банк Финансы и Кредит» принимают меры на поддержку банка и его капитализацию. В частности, за 2014 год акционеры увеличили уставный капитал на 500 млн грн., а недавно объявили о выпуске акций для увеличения уставного капитала еще на 700 млн грн. (уже осуществлены взносы на сумму 601 млн грн.
Банк «Финансы и Кредит» основан в 1990 году. Основным бенефициаром является известный украинский бизнесмен, народный депутат Константин Жеваго.
Олигарху, кроме банка, принадлежит Ferrexpo, Белоцерковская ТЭЦ, Стахановский вагоностроительный завод, ЗАО «Росава», ХК АвтоКрАЗ, Ужгородский «Турбогаз», Харьковский инструментальный завод, Бердичевский Машиностроительный завод «Прогресс», Полтавский автоагрегатный завод и другие активы.
К. Жеваго – народный депутат, внефракционный. Склонен к конструктивному сотрудничесты у с любой властью.
Считаем победу огромной не только из-за суммы стабкредита, но и из-за сигнала, поданного рынку: НБУ убивать банк не собирается. Учитывая, что неделей раннее НБУ уничтожил более крупный банк «Надра», именно позиции регулятора определяет выживание банка.
Группа Игоря Еремеева «Континиум» (+Ярослав Москаленко)
Крупная победа. Распил 130 млн. грн на поставках топлива армии. Минобороны приобрело топливо у компании «Феон», купившей сырье для производства нефтепродуктов у государства по цене в 2 раза ниже рыночной, и переработавшей его на госпредприятии. Нефтетрейдер связан с Ярославом Москаленко – депутатом Верховной Рады и соратником владельца сети АЗС WOG Игорем Еремеевым.
Украинская универсальная биржа на аукционе 13 февраля продала 18,7 тыс тонн деэтанпропанбутанизированного конденсата (ДЭПБК) за 130,7 млн грн. предприятию «Феон», которое приобрело сырье по 7 тыс грн. за тонну, при стартовой цене – 6,5 тыс грн. На 13 февраля рыночная цена на ДЭПБК составляла около 14 тыс грн./тонна. Ярослав Москаленко входит в депутатскую группу «Воля народу», которую контролирует нардеп и владелец группы «Континиум» (АЗС WOG) Игорь Еремеев.
